Выручка AMD удвоилась в серверном сегменте: итоги квартала

Квартальный отчёт AMD стал важным сигналом для рынка: выручка компании выросла на 50% до рекордных $11,5 млрд, а серверное направление показало двукратный рост. Это подтверждает, что спрос на ИИ-инфраструктуру сохраняется, несмотря на опасения инвесторов о возможном охлаждении рынка. В четвёртом квартале 2024 года компания продемонстрировала, что её стратегия по развитию продуктов для искусственного интеллекта приносит ощутимые плоды, и это меняет расстановку сил в полупроводниковой индустрии.

Рекордная выручка и двукратный рост серверного сегмента

AMD представила финансовые результаты за четвёртый квартал 2024 года, и они превзошли ожидания аналитиков. Общая выручка достигла $11,5 млрд, что на 50% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основным драйвером стал серверный сегмент, где продажи процессоров EPYC и ускорителей Instinct выросли на 107%. Это привело к тому, что серверное направление впервые принесло компании более половины всей выручки, что подчёркивает смену приоритетов в бизнесе AMD.

Особенно впечатляющим выглядит рост в сегменте дата-центров: выручка здесь составила $7,1 млрд, увеличившись на 98% год к году. Генеральный директор AMD Лайза Су связывает такой результат с расширением портфеля продуктов для ИИ, включая ускорители Instinct MI300X и новые процессоры EPYC пятого поколения. Компания также сообщила о рекордной операционной марже в серверном подразделении, которая достигла 45%, что свидетельствует о высокой эффективности этого направления бизнеса.

Почему серверное направление так важно для AMD?

Серверный сегмент приносит AMD наибольшую прибыль, и именно здесь компания видит главный потенциал роста в ближайшие годы. Ускорители Instinct и процессоры EPYC используются в крупных дата-центрах для обучения и инференса ИИ-моделей. По оценкам AMD, рынок ИИ-ускорителей вырастет до $500 млрд к 2028 году, и компания намерена занять на нём существенную долю. Рост серверного направления также важен для диверсификации бизнеса AMD: игровое подразделение, которое исторически было ключевым, сейчас переживает спад из-за снижения продаж консолей и видеокарт. В четвёртом квартале выручка игрового сегмента упала на 58%, что компенсировалось ростом серверных продаж.

Предыстория и контекст: борьба за ИИ-рынок

AMD уже несколько лет целенаправленно развивает направление искусственного интеллекта, стремясь составить конкуренцию Nvidia, которая доминирует на рынке ИИ-ускорителей с долей около 80%. В 2023 году AMD представила ускорители Instinct MI300X, которые позиционируются как более доступная альтернатива чипам Nvidia H100. В 2024 году компания начала поставки этих ускорителей крупным облачным провайдерам, включая Microsoft и Meta. Однако, несмотря на успехи, AMD по-прежнему значительно уступает Nvidia по объёму выручки в ИИ-сегменте: Nvidia заработала на центрах обработки данных $30,8 млрд за тот же квартал. Intel, в свою очередь, также пытается укрепить позиции с помощью ускорителей Gaudi, но пока отстаёт от обоих конкурентов. Тем не менее, аналитики отмечают, что рост AMD на 107% в серверном сегменте свидетельствует о реальном спросе на альтернативы Nvidia.

Технические детали: что стоит за ростом

Ключевым продуктом, обеспечившим рост, стал ускоритель Instinct MI300X, который сочетает в себе графические ядра CDNA 3 и процессорные ядра Zen 4. Он предлагает до 192 ГБ памяти HBM3, что позволяет размещать большие языковые модели целиком в памяти одного чипа. Это даёт преимущество перед Nvidia H100, который имеет лишь 80 ГБ памяти, хотя Nvidia уже представила более новые чипы Blackwell. Кроме того, AMD активно развивает программную экосистему ROCm, которая является конкурентом CUDA от Nvidia. За последний год AMD значительно улучшила совместимость ROCm с популярными фреймворками, такими как PyTorch и TensorFlow, что упрощает миграцию разработчиков с Nvidia.

Кого затронет и как

Рост AMD в серверном сегменте имеет значение для нескольких групп. Для крупных облачных провайдеров, таких как Amazon Web Services и Microsoft Azure, это означает больше выбора и возможность снизить зависимость от Nvidia. Уже сейчас Microsoft использует ускорители AMD для некоторых ИИ-нагрузок, а Meta анонсировала использование Instinct MI300X в своих дата-центрах. Для инвесторов это сигнал о том, что рынок ИИ-инфраструктуры продолжает расти, и AMD является одним из главных бенефициаров. Акции компании выросли на 5% после публикации отчёта, что говорит о доверии рынка. Для разработчиков ИИ рост экосистемы AMD означает появление более доступных альтернатив для обучения моделей. Стоимость владения ускорителями AMD обычно ниже, чем у Nvidia, что особенно важно для стартапов и исследовательских организаций с ограниченным бюджетом. В России и СНГ рост AMD также может иметь значение, поскольку компания продолжает поставлять свою продукцию на эти рынки, несмотря на санкционные ограничения. Российские компании, работающие в сфере ИИ, могут рассматривать AMD как более доступную альтернативу Nvidia.

Что будет дальше

AMD планирует продолжить наращивать производство ускорителей Instinct и расширять их использование в крупных дата-центрах. В 2025 году компания представит новое поколение ускорителей на архитектуре CDNA 4, которые, как ожидается, обеспечат ещё более высокую производительность. Также AMD расширяет сотрудничество с облачными провайдерами: недавно было объявлено о партнёрстве с Oracle Cloud Infrastructure. Аналитики ожидают, что AMD сохранит двузначные темпы роста в серверном сегменте в ближайшие годы, хотя и не такими высокими, как в прошедшем квартале. Компания ставит цель к 2026 году занять 20% рынка ИИ-ускорителей, что потребует значительных инвестиций в производство и разработку.

Итог

Квартальный отчёт AMD показал, что компания успешно диверсифицирует бизнес и укрепляет позиции в ключевом для будущего сегменте ИИ-инфраструктуры. Двукратный рост серверной выручки — это не просто цифра, а подтверждение того, что спрос на альтернативы Nvidia существует и растёт. Инвесторам и технологическим специалистам стоит внимательно следить за дальнейшими шагами AMD, поскольку компания явно намерена бороться за лидерство в эпоху искусственного интеллекта.