Rivian размещает 75 млн акций для привлечения $1,5 млрд на запуск R2

Американский производитель электромобилей Rivian Automotive объявил о начале публичного размещения 75 миллионов обыкновенных акций. По текущей рыночной цене около $20 за акцию компания рассчитывает привлечь примерно $1,5 миллиарда. Это крупнейшее долевое финансирование Rivian за последние два года, и оно направлено на поддержку амбициозного запуска модели R2 — более доступного внедорожника, который должен вывести компанию на массовый рынок. Средства пойдут на капитальные затраты, оборотный капитал и подготовку производства R2, включая строительство нового завода в Джорджии.

Rivian размещает акции на фоне роста котировок

Размещение началось всего через несколько дней после того, как акции Rivian взлетели на 12% благодаря публикации результатов поставок за второй квартал, которые превзошли ожидания аналитиков. Компания сообщила о поставках 13 790 электромобилей в апреле-июне 2026 года, что на 8% больше, чем в предыдущем квартале, и повысила прогноз на весь год с 52 000 до 55 000 единиц. Оптимистичные цифры вызвали ралли, которое позволило Rivian выбрать удачный момент для привлечения капитала.

Банки-андеррайтеры, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley, предложат акции по цене, которая будет определена после завершения маркетинга. Rivian также предоставит андеррайтерам 30-дневный опцион на покупку дополнительно до 11,25 миллиона акций, что может увеличить общий объем привлеченных средств до $1,7 миллиарда. Компания намерена использовать чистую выручку для финансирования капитальных затрат, оборотного капитала и общих корпоративных целей, включая подготовку производства R2.

Предыстория и контекст: почему Rivian снова просит денег

Rivian уже привлекала значительные средства в прошлом: в 2021 году она собрала $13,7 миллиарда в ходе IPO, а затем еще $2,6 миллиарда через конвертируемые облигации в 2024 году. Однако производство электромобилей требует колоссальных инвестиций, и компания до сих пор не вышла на устойчивую прибыльность. В первом квартале 2026 года чистый убыток составил $1,1 миллиарда при выручке $1,3 миллиарда. Запуск R2 — модели по цене около $45 000 — рассматривается как ключевой фактор для достижения положительного денежного потока.

Конкуренция в сегменте электрических внедорожников обостряется. Tesla готовит обновленный Model Y, Ford расширяет линейку Mustang Mach-E, а китайские производители вроде BYD агрессивно выходят на международные рынки. Rivian необходимо масштабировать производство на заводе в Нормале (Иллинойс) и подготовить новую площадку в Джорджии, строительство которой было приостановлено в 2024 году из-за нехватки средств. Теперь компания возобновила работы и планирует запустить R2 в 2027 году.

Что такое Rivian R2 и чем он отличается от R1S

Rivian R2 — это новый электрический внедорожник, который будет меньше и дешевле флагманской модели R1S. Ожидаемая стартовая цена — около $45 000, что примерно на $35 000 ниже базовой версии R1S. R2 будет построен на новой платформе второго поколения, которая позволит снизить производственные затраты на 30% за счет унификации компонентов и упрощения конструкции. Автомобиль должен получить запас хода около 480 километров и поддержку быстрой зарядки стандарта NACS (Tesla).

Технические и финансовые детали размещения

Размещение осуществляется по форме S-3, зарегистрированной SEC, что позволяет Rivian быстро привлекать капитал. Компания не раскрывает точную цену размещения до закрытия сделки, но скидка от рыночной цены обычно составляет 3–5%. Если исходить из цены $20, то 75 миллионов акций дадут $1,5 миллиарда, а с учетом опциона — до $1,725 миллиарда. Капитализация Rivian после размещения может вырасти до $19 миллиардов, но существующие акционеры испытают размытие доли примерно на 7%.

Аналитики Wells Fargo отметили, что привлечение средств через акции, а не долг, снижает риск дефолта, но увеличивает давление на прибыль на акцию. Однако без этого финансирования Rivian рисковала бы остаться без средств на запуск R2. Компания уже сократила расходы на 20% в 2025 году за счет увольнений и оптимизации цепочки поставок, но капитальные затраты на новый завод требуют миллиардов.

Кого затронет и как

Для инвесторов размещение означает краткосрочное давление на акции из-за размытия, но может укрепить доверие к долгосрочным планам Rivian. Крупные институциональные держатели, такие как Amazon (владеет около 17% акций), могут участвовать в размещении, чтобы сохранить долю. Для потребителей новость позитивна: средства ускорят запуск R2, который должен стать более доступной альтернативой Tesla Model Y и Ford Mustang Mach-E.

Российский и рынок СНГ затронуты минимально: Rivian официально не представлена в регионе, а параллельный импорт электромобилей ограничен. Однако интерес к бренду среди энтузиастов есть, и успешный запуск R2 может увеличить предложение на вторичном рынке.

Что будет дальше

Ожидается, что размещение будет закрыто в течение двух недель. После этого Rivian сосредоточится на завершении строительства завода в Джорджии, где будет выпускаться R2. Первые прототипы уже проходят дорожные испытания, а серийное производство начнется в первой половине 2027 года. Компания также планирует представить электрический пикап R3T и фургон для коммерческого транспорта в 2028 году.

Аналитики предупреждают, что даже после привлечения $1,5 миллиарда Rivian может потребоваться дополнительное финансирование в 2027 году, если темпы продаж R2 окажутся ниже ожиданий. Однако генеральный директор RJ Scaringe заявил, что компания нацелена на достижение положительного денежного потока к концу 2027 года.

Итог

Rivian использует благоприятную рыночную конъюнктуру для привлечения капитала, необходимого для запуска модели R2. Успех этого размещения определит, сможет ли компания перейти от убыточного производства нишевых электромобилей к массовому рынку. Инвесторам и поклонникам бренда стоит следить за динамикой акций и новостями о ходе строительства завода в Джорджии.