Прибыль Samsung в полупроводниковом сегменте взлетела в 250 раз: что стоит за рекордом

Операционная прибыль полупроводникового подразделения Samsung Electronics во втором квартале 2024 года выросла в 250 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 6,45 трлн вон (около $4,7 млрд). Этот скачок стал возможен благодаря восстановлению цен на память и взрывному спросу на чипы HBM (High Bandwidth Memory) для систем искусственного интеллекта. Выручка сегмента увеличилась на 82% до 28,56 трлн вон ($20,7 млрд). Компания, крупнейший в мире производитель микросхем памяти, связывает такой рост с бумом ИИ, который кардинально изменил структуру спроса на полупроводники.

Рекордный рост на фоне ИИ-бума

Второй квартал 2024 года стал переломным для Samsung: после нескольких кварталов убытков полупроводниковое подразделение вернулось к прибыли. Операционная прибыль в 6,45 трлн вон более чем вдвое превысила консенсус-прогноз аналитиков, который составлял около 3 трлн вон. Компания отметила, что спрос на чипы HBM3 и HBM3E, используемые в ускорителях NVIDIA и AMD, значительно вырос. Samsung также начала массовые поставки HBM3E 8-слойной конфигурации и готовит 12-слойную версию. Этот рост стал возможен благодаря тому, что производители ИИ-оборудования активно наращивают закупки высокопроизводительной памяти для обучения и инференса нейросетей.

Какие факторы позволили Samsung достичь такого роста?

Ключевым фактором стало резкое увеличение продаж HBM3 и HBM3E. Эти чипы используются в составе ускорителей NVIDIA H100 и H200, а также AMD Instinct. Samsung также выиграла от повышения цен на традиционную память DRAM и NAND: средняя цена продажи выросла на 15–20% по сравнению с первым кварталом. Кроме того, компания сократила издержки за счёт перехода на более тонкие технологические нормы при производстве памяти. Дополнительным драйвером стало то, что Samsung удалось опередить конкурентов по темпам наращивания поставок HBM, что позволило захватить дополнительную долю рынка.

Предыстория и контекст

Полупроводниковый сектор Samsung переживал спад с конца 2022 года из-за перенасыщения рынка памяти и падения цен на DRAM и NAND. Однако с начала 2024 года рынок начал восстанавливаться благодаря росту спроса на серверы для ИИ и замене устаревших чипов. Samsung, как лидер рынка памяти, оказалась в выигрыше: её доля в сегменте HBM составляет около 40%. При этом конкуренты SK hynix и Micron также наращивают поставки HBM, но Samsung удалось опередить их по темпам роста прибыли. Интересно, что ещё в первом квартале 2024 года полупроводниковое подразделение Samsung показывало скромные результаты, а уже во втором квартале произошёл взрывной рост.

Как рост прибыли Samsung повлияет на рынок полупроводников?

Для инвесторов Samsung — это сигнал о полном восстановлении полупроводникового рынка. Для производителей ИИ-оборудования (NVIDIA, AMD, Intel) — гарантия доступности высокопроизводительной памяти. В России и СНГ рост цен на память может привести к удорожанию серверов и ПК, но Samsung не раскрывает региональные поставки HBM. Разработчики ИИ-моделей получат больше вычислительных мощностей за счёт увеличения пропускной способности памяти. В целом, успех Samsung подтверждает, что ИИ-бум трансформирует не только рынок программного обеспечения, но и аппаратную базу.

Финансовые детали и прогнозы

Общая выручка Samsung Electronics во втором квартале выросла на 23% до 74,07 трлн вон ($53,6 млрд), операционная прибыль — на 1458% до 10,44 трлн вон ($7,6 млрд). Полупроводниковый сегмент принёс 62% всей операционной прибыли. Компания ожидает, что во втором полугодии спрос на HBM продолжит расти, особенно с запуском NVIDIA Blackwell. Samsung планирует увеличить поставки HBM3E в 4 раза по сравнению с первым полугодием. Кроме того, компания активно инвестирует в расширение производственных мощностей для HBM, чтобы удовлетворить растущий спрос.

Что будет дальше

Samsung прогнозирует, что рынок HBM вырастет в 2024 году в 2,5 раза по сравнению с 2023 годом. Компания также работает над HBM4, который должен выйти в 2025 году. Конкуренция с SK hynix и Micron усилится, но Samsung имеет преимущество в масштабе производства. Если спрос на ИИ сохранится, Samsung может установить новый рекорд прибыли в полупроводниковом сегменте в 2025 году. При этом важно следить за динамикой цен на память: если рынок снова перенасытится, рост может замедлиться.

Итог

250-кратный рост прибыли Samsung в полупроводниках — яркий индикатор того, что ИИ-бум трансформирует рынок памяти. Компания не только восстановилась после спада, но и вышла на новый уровень доходности благодаря HBM. Следить за Samsung стоит всем, кто интересуется будущим ИИ и полупроводниковой индустрии. Этот пример показывает, как технологические сдвиги могут кардинально изменить финансовые показатели даже крупнейших игроков.